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深圳通和私募證券投資基金管理有限公司

沒有風格轉換,只是高水低流

文章來源:通和投研發(fā)布時間:2022-09-02

       A 股三季報已經披露完畢,最近炙手可熱的新能源連續(xù)調整,而疫情又開始多點開花,帶動市場整體低迷。而一直沒有表現的低估值板塊表現抗跌,大家又開始憧憬是不是會有風格轉化。個人認為市場近期運作的核心是高水低流,即機構根據投資性價比的調倉行情。 機構一般都有自己投研覆蓋的核心標的池。在三季度信息披露結束后,投資機構會根據估值情況、業(yè)績是否符合預期以及未來行業(yè)政策趨勢等幾個維度對持有的標的進行重新評估,對于預期已經兌現并且漲幅較大的標的進行減持,同時對于目前階段投資性價比較高的標的進行增持。所以近期市場上新能源等前期熱門品種開始調整,而部分低估品種走強實質上是機構的調倉行為。